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| 00944創新篩選法 找出強勢高息潛力股 |
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【記者柯安聰台北報導】繼00939與00940熱賣後，台股市場意外掀起一波「吃豆腐」運動，亦即因為不少高股息ETF成分股相似度高，因此產生「先上車等抬轎」的風潮，但這也讓這些熱門成分股在近期價格出現大幅波動。喜歡長期存股領息的投資人，難道都要侷限於類似的產品中，有沒有更穩健且獨特的選擇呢？
野村投信策略暨行銷處資深副總經理黃宏治表示，市面上高股息ETF大多「以息為本」，也就是在成分股篩選機制上聚焦股利率，為了追求高股利率還使用股利加權，因此容易出現「誰的股利率高就入選或重押」的情況。有別於此，即將於4月22日至4月24日募集的00944「野村臺灣趨勢動能高股息ETF」，其追蹤指數-臺灣趨勢動能高股息指數-採用綜合雙指標，也就是除了「股利指標」之外，更加入台灣罕見但在全球投資圈廣被採用的「動能指標」。
由於使用獨特雙指標與篩選流程，00944追蹤指數的50檔成分股與目前台灣熱賣高股息ETF追蹤指數持股低重疊，重疊個股數量僅落在9-21檔，換言之00944有超過一半以上的成分股是有別於市場的獨門強勢高息股，另外00944所追蹤的指數的個股權重也較為平均，這樣的模式除了擁有更多機會、同時也可以降低單一持股比重過大所可能造成的大幅震盪風險。
黃宏治進一步說明，所謂的「動能指標」，係採用「還原收盤價占最近52週還原收盤價最高點之比例」，愈高代表該個股的股價表現愈強勢。在「股利指標」方面，追蹤指數除了檢視「確定股利率」(每年5月)，更在11月成分股定審時加入「預估股利」創新做法，即採用FactSet預估該公司未來每股盈餘(EPS)，再乘上該公司過去3年平均股利發放率)來提前卡位股利潛力股。透過上述2種與眾不同的篩選方法，精選出50檔同時具備「趨勢動能」與「高息潛力」的成分股，有利於未來股價表現及股利發放；當中個別成份股權重配置依照兩個指標的加權平均，因此成分股分散且不單押，透過「動能指標」x「股利指標」打造全天候投資策略，並且每年2次成分股檢視與調整，確保個股能維持「動能」且符合「高息」的標準。
野村臺灣趨勢動能高股息ETF經理人林怡君分析，根據臺灣指數公司的長期回測數據顯示，臺灣趨勢動能高股息指數自2015/11/17至2024/2/29累積總報酬達416.53%，年化報酬達21.9%，遠勝過主要指數同期間年化水準，例如加權指數14.48%、臺灣高股息指數14.32%與MSCI台灣ESG永續高股息精選30指數14.97%，同時波動度還能相對較低、相對抗震，代表與眾不同、低重疊的獨門「強勢高息股」，可望提供更高投資效率的高股息機會。展望未來，全球資金行情有助股市多頭延續，台股也屢創新高、氣勢如虹，但隨著愈來愈多新發行ETF的加入，在標的挑選上除了考量報酬潛力或配息多寡外，更須留意選股模式的「獨特性」與成分股的「低重疊」，除了減少受到熱門成分股大幅震盪的影響，以期在盤勢波動時相對抗震、趨吉避凶，獨特低重疊的成分股也可望在大盤上漲時脫穎而出，締造相對穩健的長期表現。（自立電子報2024/3/27）
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